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El ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó que la Argentina volverá a colocar deuda en el mercado de capitales mediante un bono en dólares con vencimiento a cuatro años, en noviembre de 2029, con un cupón del 6,5% anual y bajo legislación local. Se trata de la primera emisión internacional desde enero de 2018 y tendrá como objetivo central refinanciar vencimientos sin afectar las reservas del Banco Central.
La colocación está prevista para el próximo miércoles 10 de diciembre y, según aseguró el propio Caputo, no se trata de deuda nueva, sino de una operación destinada a pagar compromisos ya existentes. “No es deuda nueva. Es para pagar deuda vieja. Al poder refinanciar vencimientos cada dólar que compre lo podrá acumular. No sale desde enero de 2018. Los bonos son con legislación local”, explicó el funcionario.
Una emisión clave para descomprimir las reservas
La estrategia del Gobierno apunta a cancelar el vencimiento de enero de 2026 sin utilizar dólares del Banco Central, lo que permitiría continuar con el proceso de acumulación de reservas. “La idea es pagar el vencimiento de enero sin afectar las reservas”, remarcó Caputo.
En ese mismo sentido, el ministro detalló que, de acuerdo al resultado de esta colocación, se terminará de cerrar el acuerdo con un grupo de bancos que ofrecieron un crédito de entre 6.000 y 7.000 millones de dólares. El planteo oficial es que los fondos captados se utilicen exclusivamente para refinanciar capital, mientras que los intereses se pagarán con superávit fiscal.
Caputo aseguró además que, a partir de este esquema, los dólares que compre el Tesoro o el Banco Central podrán convertirse en acumulación neta, fortaleciendo el balance de la autoridad monetaria.
Cómo es el nuevo bono en dólares
El instrumento que saldrá al mercado es un bono denominado en dólares, con vencimiento el 30 de noviembre de 2029, identificado como BONAR 2029N. Tendrá un cupón del 6,5% anual, con pagos semestrales de intereses y devolución del 100% del capital al vencimiento. Tanto la suscripción como los pagos se realizarán en dólares y estará regido por legislación argentina.
Desde el Ministerio de Economía señalaron que la operación se enmarca en un contexto de fuerte compresión de las tasas de interés de los bonos en dólares, producto del resultado electoral y del desempeño del programa económico. En ese escenario, el Tesoro busca cubrir los vencimientos de deuda en moneda extranjera sin recurrir a las reservas netas del BCRA.
“El Tesoro comienza una nueva estrategia para refinanciar vencimientos de capital en dólares sin afectar el fortalecimiento del Banco Central, permitiendo que las compras de reservas se traduzcan en acumulación neta”, indicó el parte oficial.
El resultado de la licitación será destinado a cancelar parcialmente el vencimiento del capital de los bonos AL30 y AL29, que operan el 9 de enero de 2026.
Legislación local y límites al endeudamiento externo
Caputo aclaró que el nuevo bono se emitirá bajo legislación nacional debido a las restricciones vigentes para la toma de deuda en moneda extranjera con ley extranjera. La llamada “Ley Guzmán” establece que cualquier endeudamiento en dólares bajo legislación extranjera debe ser aprobado por el Congreso.
De esta manera, el Gobierno evita un nuevo debate parlamentario y avanza con una herramienta financiera que considera clave para sostener el orden fiscal, la disciplina monetaria y la estrategia de desendeudamiento neto.
El respaldo político de Javier Milei
Tras conocerse el anuncio, el presidente Javier Milei celebró la decisión a través de sus redes sociales con un mensaje enfático. “VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO...!!! Volvimos al mercado de capitales con un bono al 2029 con cupón del 6,5% bajo ley local. El mejor de todos los tiempos...!!! LA LIBERTAD AVANZA”, escribió el mandatario.
El respaldo presidencial refuerza la señal política de que el regreso al financiamiento del mercado internacional es una pieza central del programa económico libertario, que busca sostener el ajuste fiscal, consolidar el superávit y avanzar en la normalización financiera del país.
VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO...!!!
Volvimos al mercado de capitales con un bono al 2029 con cupón del 6,5% bajo ley Local.
El mejor de todos los tiempos...!!!
LA LIBERTAD AVANZA
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— Javier Milei (@JMilei) December 5, 2025
Un regreso histórico tras más de siete años
La Argentina no emitía un bono de estas características desde enero de 2018. En ese marco, el regreso al mercado de capitales representa un gesto de normalización ante los inversores, aunque también reabre el debate sobre el endeudamiento, incluso cuando el Gobierno insiste en que se trata exclusivamente de refinanciación de deuda.
Con una tasa del 6,5%, plazos definidos y legislación local, el Ejecutivo apuesta a mostrar previsibilidad, confianza del mercado y capacidad de financiamiento sin recurrir al Banco Central, uno de los pilares del actual programa económico de Milei.
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— Radio Up 95.5 (@radioup955) December 5, 2025
